В этом обзоре попытаемся разобраться с одним из интереснейших парадоксов. Прежде всего, хочу заметить, что рынок настолько рьяно отреагировал на последние отчеты по безработицы и пэйроллами в США, как будто случилось что-то ужасное и непоправимое. В последние 3-4 месяца эти отчета практически всегда только расстраивали, но именно последние публикации произвели эффект разорвавшейся бомбы на валютном рынке. Участники посчитали, что экономика США замедлилась слишком сильно. А если не замедлилась, то замедлится в ближайшем будущем. А если не замедлится, то все равно всё плохо и рецессии не избежать. И это не единственный абсурдный вывод об экономике, которая выросла на 2,8% во втором квартале, превысив все прогнозы.
Участники рынка также считают, что уровень безработицы вырос слишком сильно, а рынок труда чересчур охладился. Лично мне непонятно, почему текущие значения показателей восприняты именно так. Если бы определенные значения показателей заранее были объявлены, как экстремальные и недопустимые, тогда вопросов было бы меньше. А так получается, что после очередных отчетов рынок решил, что «кина не будет, так как электричество кончилось», и начал паниковать.
Один из управляющих FOMC Джеффри Шмид заявил в пятницу, что смягчение политики начнется тогда, когда инфляция приблизится к целевой отметке. Он также заметил, что инфляция продолжает двигаться к цели, но ценообразование нестабильное, поэтому в показателях инфляции следует отталкиваться от худшего сценария, а не от лучшего. Он также заметил, что охлаждение рынка труда является неотъемлемой часть снижения инфляции.
И вот получается, что ФРС не видит ничего страшного в сокращении рынка труда и росте безработицы, так как это нужно для дальнейшего замедления инфляции. Тогда почему паниковал рынок? Зачем ФРС снижать ставку в августе или сентябре на 50 базисных пунктов, если все идет, как задумано? На мой взгляд, участники рынка опять накрутили себя донельзя, а причин для нового снижения у американской валюты нет. Обе волновые разметки предполагают построение понижательных волн в ближайшее время. Или даже серии волн.
Волновая картина по EUR/USD:
Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение серии коррекционных структур. С текущих позиций повышение может продолжаться в рамках пяти волновой коррекционной структуры. Однако сейчас более вероятен сценарий с построением понижательной волны d. Возможно также построение новой нисходящей(и тоже коррекционной) серии волн с целями, расположенными ниже 6 фигуры, если восходящая серия волн a-b-c так останется трех волновой. Четкого тренда по-прежнему нет, предполагаемая волна d могла начаться свое построение от отметки 1,0985 или от 10 фигуры, где волны а и с получили равенство.
Волновая картина по GBP/USD:
Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. Если 22 апреля начался повышательный участок тренда, то он уже приобрел пятиволновой вид. Следовательно, в любом случае теперь следует ожидать минимум трехволновой коррекции. Неудачная попытка прорыва верхней линии треугольника указывает на готовность рынка к построению понижательного набора волн. На мой взгляд, в ближайшее время следует рассматривать продажи инструмента с целями, расположенными около отметки 1,2627, что приравнивается к 38,2% по Фибоначчи.
Основные принципы моего анализа:
1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.
2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.
3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.
4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.
