Американская статистика в последние месяцы создает доллару только проблемы. Поэтому в преддверии новой недели вряд ли американской валюте стоит ожидать от нее помощи. Тем не менее, именно американские отчеты могут оказать наибольшее влияние на курс доллара, а также на оба инструмента. 

Данные начнут поступать уже в понедельник. В этот день выйдет отчет по заказам на товары длительного использования. После провального значения в прошлом месяце(-6,6%) ожидается рост на 4%. Однако любое значение ниже 4% может вызвать новое снижение американской валюты. В четверг выйдет отчет по ВВП за второй квартал во второй, предварительной оценке. Здесь вряд ли участников рынка ждут какие-либо сюрпризы – рост составит 2,8% в квартальном исчислении. Если даже значение будет отличаться от 2,8%, это будет неокончательная оценка, все может измениться в следующем месяце. Следовательно, реакция рынка вряд ли будет заметной. 

В пятницу выйдет довольно важный индекс PCE – индекс цен расходов на личное потребление, и его снижение вполне может вызвать новую волну падения спроса на доллар на валютном рынке. Индекс настроения потребителей вряд ли сильно повлияет на динамику доллара. 

Исходя из всего вышесказанного, важных событий в США будет крайне мало. На мой взгляд, американская валюта может немного укрепиться на следующей неделе, так как рынок с огромным запасом отыграл выступление Пауэлла в пятницу и снижение ставок FOMC в сентябре. Однако к любым продажам сейчас стоит относиться очень осторожно, так как рынок «бычий». 

Волновая картина по EUR/USD: 

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение серии коррекционных структур. С текущих позиций повышение может продолжаться в рамках пяти волновой коррекционной структуры, а сценарий с построением понижательной волны d временно отменен. Следовательно, повышение котировок может продолжаться с целями, расположенными около отметки 1,1302, что приравнивается к 200,0% по Фибоначчи. Рынок продолжает отыгрывать снижение ставок ФРС в сентябре, ноябре, декабре и в 2025 году. 

Волновая картина по GBP/USD: 

Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. Если 22 апреля начался повышательный участок тренда, то он уже приобрел пятиволновой вид. Следовательно, в любом случае теперь следует ожидать минимум трехволновой коррекции. На мой взгляд, в ближайшее время следует рассматривать продажи инструмента с целями, расположенными около отметки 1,2627, что приравнивается к 38,2% по Фибоначчи, и ниже. Однако сигналов о возможной продаже инструмента нет. 

Основные принципы моего анализа: 

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями. 

Британец, как и европеец, на этой неделе поставил новые ценовые рекорды. Безусловно, не абсолютные, но вырос фунт стерлингов очень существенно. Причиной всего роста от последнего лоу стали лишь завышенные ожидания рынка по смягчению денежно-кредитной политики ФРС. Одного этого фактора хватило для падения американца на 560 базовых пунктов. На следующей неделе все будет зависеть от рыночного настроения, но никак не от новостного фона. Если рынок продолжит отыгрывать снижение ставок ФРС в сентябре(чем он был занят на протяжении последних трех недель), то никакой новостной фон не остановит его. 

Новостной фон может повлиять лишь на движения внутри дня. И в Великобритании на следующей неделе не будет ни одного интересного события. Следовательно, британский новостной фон совершенно точно никакого влияния на настроение рынка не окажет. А рынок будет изучать лишь американский новостной фон. И это очень большая проблема для доллара. 

В последнее время практически любой отчет из США интерпретируется рынком, как слабый, что приводит к новому снижению спроса на доллар. Поэтому каждый отчет из Америки несет потенциальную угрозу для американской валюты. Однако, как я уже сказал, все будет зависеть от того, успокоился ли рынок по поводу смягчения денежно-кредитной политики в США до конца года. 

Волновая картина по EUR/USD: 

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение серии коррекционных структур. С текущих позиций повышение может продолжаться в рамках пяти волновой коррекционной структуры, а сценарий с построением понижательной волны d временно отменен. Следовательно, повышение котировок может продолжаться с целями, расположенными около отметки 1,1302, что приравнивается к 200,0% по Фибоначчи. Рынок продолжает отыгрывать снижение ставок ФРС в сентябре, ноябре, декабре и в 2025 году. 

Волновая картина по GBP/USD: 

Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. Если 22 апреля начался повышательный участок тренда, то он уже приобрел пятиволновой вид. Следовательно, в любом случае теперь следует ожидать минимум трехволновой коррекции. На мой взгляд, в ближайшее время следует рассматривать продажи инструмента с целями, расположенными около отметки 1,2627, что приравнивается к 38,2% по Фибоначчи, и ниже. Однако сигналов о возможной продаже инструмента нет. 

Основные принципы моего анализа: 

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями. 

Европейская валюта завершила текущую неделю с громадным повышением. По большому счету, вызвано оно было лишь одним событием, которое рынок отыгрывал всю неделю. Сначала рынок ждал от выступления Пауэлла новых «голубиных» намеков и отыгрывал их заранее, а затем получил их и отыграл еще раз. Я уже говорил, что в речи Пауэлла не было ничего принципиально нового, а о снижении ставок в сентябре рынок знал еще три недели назад. Собственно, три недели назад и началась массовая уценка доллара. 

На следующей неделе возможны два глобальных сценария. Первый – рынок продолжит отыгрывать снижение ставки FOMCв сентябре. В этом случае никакого значения новые экономические данные(особенно из Евросоюза) иметь не будут. Второй – рынок успокоится и тогда начнется коррекция, на которую также будет очень слабо влиять любой новостной фон. 

В Евросоюзе новостей будет достаточно много. Из наиболее важных я отмечу показатели ВВП и инфляции в Германии и Евросоюзе в целом. Инфляция в Германии может замедлиться до 2,1%, а в Евросоюзе – до 2,3%. На мой взгляд, эти цифры сделают еще более вероятным снижение ставки ЕЦБ в сентябре. Напомню, что несколько политиков ЕЦБ на этой неделе заявили, что второй раунд смягчения в сентябре очень возможен. Отчеты по инфляции могут уверить рынок в этом сценарии. Однако будет ли рынок отыгрывать его также, как сейчас отыгрывает будущее снижение ставки ФРС? На мой взгляд, ответ на этот вопрос очень неоднозначный. 

На отчеты по ВВП, розничной торговле уровню безработицы в Германии я бы не обращал слишком много внимания. Это, безусловно, очень интересная информация, но у рынка сейчас имеются гораздо более важные факторы, которые влияют на его настроение. Я очень сильно сомневаюсь, что все европейские отчеты на следующей неделе смогут сломать «бычий» тренд, хотя, как мы видим, вероятность второго снижения ставки ЕЦБ может вырасти почти до 100%. 

В начале недели «плясать» можно от отметки 1,1182, что приравнивается к 161,8% по Фибоначчи. Удачная попытка прорыва ее сверху вниз укажет на готовность рынка построить хотя бы небольшую коррекционную волну. 

Волновая картина по EUR/USD: 

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение серии коррекционных структур. С текущих позиций повышение может продолжаться в рамках пяти волновой коррекционной структуры, а сценарий с построением понижательной волны d временно отменен. Следовательно, повышение котировок может продолжаться с целями, расположенными около отметки 1,1302, что приравнивается к 200,0% по Фибоначчи. Рынок продолжает отыгрывать снижение ставок ФРС в сентябре, ноябре, декабре и в 2025 году. 

Волновая картина по GBP/USD: 

Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. Если 22 апреля начался повышательный участок тренда, то он уже приобрел пятиволновой вид. Следовательно, в любом случае теперь следует ожидать минимум трехволновой коррекции. На мой взгляд, в ближайшее время следует рассматривать продажи инструмента с целями, расположенными около отметки 1,2627, что приравнивается к 38,2% по Фибоначчи, и ниже. Однако сигналов о возможной продаже инструмента нет. 

Основные принципы моего анализа: 

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями. 

Осторожность против решительности. Какая позиция центробанка является лучшей для валюты? Смотря на каком этапе экономического цикла. Во время повышения ставок выигрывают те, кто готов горы свернуть на своем пути. Напротив, когда приходит пора ослаблять денежно-кредитную политику, лучшим девизом для денежной единицы становится «тише едешь – дальше будешь». И пример GBP/USD это доказывает. 

На конференции в Джексон Хоуле глава ФРС Джером Пауэлл был категоричен. Центробанк не устраивает охлаждения рынка труда, и он готов приступить к циклу снижения ставки по федеральным фондам. Этот спич воодушевил инвесторов: акции выросли, доходность казначейских облигаций упала, а доллар США ослаб против основных мировых валют. В том числе, против фунта. По словам главы Банка Англии Эндрю Бэйли, объявлять победу над инфляцией преждевременно, он предпочитает осторожность. 

В отличие от США, рынок труда Британии не думает охлаждаться. Да, зарплаты замедляются, то темпы их роста в 5,4% по-прежнему высоки. Инфляционные ожидания в Туманном Альбионе выше, чем в еврозоне или в Штатах. Поэтому лучшим решением для BoE является политика «семь раз отмерь – один отрежь». 

Динамика инфляционных ожиданий в Британии и других странах 

Не будем забывать, что в сильной экономике не может быть слабой инфляции. В первом полугодии британский ВВП опередил аналоги из G7, а рост августовского PMI до максимальных отметок с апреля говорит о сохранении восходящего импульса экономики Туманного Альбиона. По мнению S&P Global, увеличение композитного индекса менеджеров по закупкам до 53,4 соответствует расширению валового внутреннего продукта на 0,3% в третьем квартале. Компания считает, что августовский отчет стал свидетельством сочетания более сильного экономического роста, улучшения процесса создания рабочих мет и замедления инфляции. 

Неудивительно, что срочный рынок прогнозирует снижение ставки РЕПО на менее чем 50 б.п в 2024. В то же время деривативы ожидают от ФРС ослабления денежно-кредитной политики на 100 б.п. Разная скорость монетарной экспансии играет на руку «быкам» по GBP/USD. 

Динамика деловой активности Британии 

Ралли фунта к двухлетнему максимуму против доллара США способствует и увеличение глобального аппетита к риску. S&P 500 вырос на протяжении 10 из последних 12 торговых дней, а использование «американца» в качестве основной валюты фондирования вместо иены в операциях carry trade, серьезно ослабляет его позиции на Forex. 

Таким образом, дивергенция в экономическом росте Британии и США, а также разная скорость монетарной политики Банка Англии и ФРС толкают котировки стерлинга на север. 

Технически на дневном графике GBP/USD имеет место восходящий тренд. Пока пара держится выше отметки 1,3135, ситуацию полностью контролируют «быки». Сформированные от 1,28 лонги следует удерживать и периодически наращивать. 

В этом обзоре я постараюсь изложить свои предположения и гипотезы о том, что на самом деле происходит с долларом. Все ниже представленное является исключительно мыслями автора. 

На мой взгляд, риторика членов FOMC в последний месяц кардинально изменилась. И оснований для этого было не так уж много. Вряд ли кто-либо будет отрицать, что экономика и многие экономические показатели США ухудшились за последние месяцы. Однако достаточно ли это веский фактор, чтобы начинать смягчение политики при инфляции 2,9%? 

Начать следует с того, что скоро в США выборы, а Дональд Трамп еще во времена своей первой каденции неоднократно оказывал давление на Пауэлла, чтобы понизить процентную ставку. По мнению Трампа, «дешевый доллар» более выгоден США, так как повышает конкурентоспособность американских товаров на международных рынках. Следовательно, не готовится ли ФРС к смене власти в США с демократа на республиканца? Ведь самому Пауэллу остается находиться у власти не так уж долго... 

Также отмечу, что сами члены FOMC постоянно говорят о здоровом состоянии рынка труда и низком уровне безработицы. Возникает вопрос: зачем тогда снижать ставку в сентябре, если инфляция все еще далеко от цели? Напрашивается сценарий, при котором ФРС понизит ставку один раз в угоду рыночным мольбам, а затем будет опять ждать замедления индекса потребительских цен. Только лично я не понимаю, почему все ожидают, что инфляция будет снижаться каждый месяц? 

В итоге, мы получаем противоречивые высказывания от членов FOMC, которые совершенно не вяжутся с тем, что говорили они же несколько месяцев назад. Глава ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз сообщила, что в скором времени будет уместно начать смягчение политики. По ее словам, рынок труда, уровень безработицы и политика ФРС находятся «в здоровом состоянии» и важно «сохранить баланс». Однако г-жа Коллинз хотя бы расставила приоритеты: «нам важно сохранить здоровый рынок труда». Следовательно, следующие отчеты Nonfarm Payrolls и безработицы будут очень важны для доллара. Если в сентябре ставка будет снижена с вероятностью 99%, то на оставшихся двух заседаниях в году все будет зависеть уже не от инфляции, а от рынка труда. 

Волновая картина по EUR/USD: 

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение серии коррекционных структур. С текущих позиций повышение может продолжаться в рамках пяти волновой коррекционной структуры, а сценарий с построением понижательной волны d временно отменен. Следовательно, повышение котировок может продолжаться с целями, расположенными около отметки 1,1302, что приравнивается к 200,0% по Фибоначчи. Рынок продолжает отыгрывать снижение ставок ФРС в сентябре, ноябре, декабре и в 2025 году. 

Волновая картина по GBP/USD: 

Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. Если 22 апреля начался повышательный участок тренда, то он уже приобрел пятиволновой вид. Следовательно, в любом случае теперь следует ожидать минимум трехволновой коррекции. На мой взгляд, в ближайшее время следует рассматривать продажи инструмента с целями, расположенными около отметки 1,2627, что приравнивается к 38,2% по Фибоначчи, и ниже. Однако сигналов о возможной продаже инструмента нет.

Основные принципы моего анализа: 

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями. 

В своих обзорах я регулярно писал о том, что падение американской валюты в последние недели выглядит чрезмерным, а иногда – и аномальным. В последнее время даже аналитики крупных банков и компаний начали обращать на это внимание. Безусловно, не все придерживаются такой точки зрения. Я бы хотел обратить внимание на тот факт, что никто из управляющих ФРС по-прежнему не говорит о том, какими темпами будет проходить смягчение денежно-кредитной политики, в какие сроки и от чего будет зависеть весь этот процесс. 

Хотя, на мой взгляд, и без четких ответов на эти вопросы все ясно. ФРС будет проводить смягчение в соответствии с показателями рынка труда, безработицы и инфляции. В последние месяц-полтора вектор внимания ФРС сместился с «только инфляции» на «инфляцию и рынок труда». Я бы сказал, что именно опасения за будущее рынка труда заставляет регулятор начать смягчение в сентябре, потому что, как мы видим, инфляция все еще слишком высока и падает очень медленно. Однако следует четко понимать, что такое рынок труда. Рынок труда – это, в первую очередь, сами американцы. Чем больше граждан потеряет работу и не сумеет ее найти, тем выше будет неудовольствие широких масс. Тем выше будет критика ФРС и действующего правительства. Правительство можно сменить, а вот руководство ФРС – нет. 

Также могу заметить, что рынок буквально выклянчил у ФРС снижение ставок. Участники рынка ждали смягчения еще в марте, и все время, начиная с начала года, отыгрывали снижение ставок. Получилась интересная ситуация, когда ставки снижают Банк Англии и ЕЦБ, а падает при этом доллар. 

Управляющий ФРБ Атланты Рафаэль Бостик в пятницу заявил, что ФРС нужно внимательно следить за рынком труда, но при этом речь не идет о быстром спасении при помощи резкого снижения ставок. «Мы хотим смягчать политику спокойно и уравновешенно. Нам не следует ожидать, пока инфляция опустится до 2%», – считает г-н Бостик. Напомню, что еще несколько месяцев назад риторика членов FOMCбыла совершенно иной. Многие заявляли о том, что инфляция слишком высока, что не дает возможность начать смягчение. Стоить заметить также, что в данное время инфляция в США находится на 0,1% ниже значения лета прошлого года. 

Волновая картина по EUR/USD: 

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение серии коррекционных структур. С текущих позиций повышение может продолжаться в рамках пяти волновой коррекционной структуры, а сценарий с построением понижательной волны d временно отменен. Следовательно, повышение котировок может продолжаться с целями, расположенными около отметки 1,1302, что приравнивается к 200,0% по Фибоначчи. Рынок продолжает отыгрывать снижение ставок ФРС в сентябре, ноябре, декабре и в 2025 году. 

Волновая картина по GBP/USD: 

Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. Если 22 апреля начался повышательный участок тренда, то он уже приобрел пятиволновой вид. Следовательно, в любом случае теперь следует ожидать минимум трехволновой коррекции. На мой взгляд, в ближайшее время следует рассматривать продажи инструмента с целями, расположенными около отметки 1,2627, что приравнивается к 38,2% по Фибоначчи, и ниже. Однако сигналов о возможной продаже инструмента нет. 

Основные принципы моего анализа: 

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями. 

«Время для корректировки денежно-кредитной политики настало», - заявил председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл, выступая в пятницу на ежегодном экономическом симпозиуме в Джексон-Хоуле. 

Доллар резко снизился в ответ на это заявление, хотя от Пауэлла ждали подобного рода заявлений. Более того, Пауэлл подчеркнул, что «сроки и темпы снижения ставки будут зависеть от поступающих данных, перспектив, баланса рисков». Индекс доллара (CFD #USDX в торговом терминале МТ4) пробил ключевой долгосрочный уровень поддержки 101.55 (ЕМА200 на недельном графике), затем отметку 101.00 и достиг 8-месячного минимума вблизи отметки 100.57. 

Продолжится ли падение доллара на следующей неделе? 

Вероятно, он еще будет снижаться по инерции в ходе азиатской торговой сессии и в начале европейской, но во второй половине американской торговой сессии не исключён откат. Возможно, он наступит даже раньше. 

Первой попыткой восходящей коррекции цены может стать пробой отметки 101.00. Но для возрождения бычьего тренда цене необходимо ввернуться в зону выше отметки 101.55. 

Пока что все-таки – Sell со стопами выше 101.10. 

В понедельник в 12:30 (GMT) ждем данных по заказам на товары длительного пользования в США, а также комментариев со стороны руководства ФРС, которые могут появиться в течение этих выходных дней. 

Уровни поддержки: 100.60, 100.50, 100.00 

Уровни сопротивления: 101.00, 101.28, 101.55, 102.00, 102.13, 102.45, 102.65, 103.00, 103.28, 103.54, 103.78, 104.00, 104.10 

*) здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций. 

В своих обзорах я регулярно писал о том, что падение американской валюты в последние недели выглядит чрезмерным, а иногда – и аномальным. Не было такого количества негативной информации из США, чтобы доллар снижался просто каждый день. Более того, большую часть экономической статистики рынок интерпретировал так, как ему это удобно. А про ожидания по ставкам ФРС в течение всего 2024 года я вообще молчу. Еще с января они были завышенными и даже задранными до небес. В начале года рынок ожидал 6 раундов снижения ставки. 

Однако время идет, скоро начнется девятый месяц года, а у ФРС остается три попытки все-таки начать смягчение денежно-кредитной политики. Однако рынок и в этой ситуации не отчаялся. Теперь он считает, что ФРС будет снижать ставку сразу по 50 базисных пунктов. Действительно, если прогноз «6 раз по 25 базовых пунктов» не сработал, значит сработает прогноз «3 раза по 50 пунктов». Железная логика. И все бы ничего, если бы такие ожидания не приводили к регулярному падению спроса на валюту США. Если бы рынок ожидал, но допускал, что реальность будет несколько иной, тогда мы бы наблюдали куда более закономерные движения, а волновая картина не ломалась бы каждый неделю. 

Отмечают аномальное падение доллара и другие аналитики из крупных компаний и банков. К примеру, Мохаммед Эль-Эриян, который является главным советником в Allianz, считает, что рынок опять закладывает в цены слишком высокие ожидания по смягчению политики ФРС. В который раз уже он закладывает слишком высокие ожидания? «Рынок явно переусердствовал», – считает Эль-Эриян, – «Рынку придется скорректировать свою реакцию, так как ФРС не будет идти на поводу у него». 

Я ожидал укрепления американской валюты еще в первой половине 2024 года, теперь эти ожидания переносятся на вторую половину. Объективная реальность показывает, что ЕЦБ и Банк Англии не то, что не отстают от ФРС, они опережают ее. Каким образом при этом доллар может падать, а евро и фунт расти, если мы говорим о логичной реакции рынка? Исходя из всего вышесказанного, я ожидаю сильного укрепления американской валюты, но теперь уже следует быть очень осторожными с прогнозами. Рынок может и дальше отыгрывать не реальный сценарий, а свои собственные ожидания. 

Волновая картина по EUR/USD: 

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение серии коррекционных структур. С текущих позиций повышение может продолжаться в рамках пяти волновой коррекционной структуры, а сценарий с построением понижательной волны d временно отменен. Следовательно, повышение котировок может продолжаться с целями, расположенными около отметки 1,1182, что приравнивается к 161,8% по Фибоначчи. Рынок продолжает отыгрывать снижение ставок ФРС в сентябре, ноябре, декабре и в 2025 году, но волна cвсе же может завершиться в ближайшее время. 

Волновая картина по GBP/USD: 

Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. Если 22 апреля начался повышательный участок тренда, то он уже приобрел пятиволновой вид. Следовательно, в любом случае теперь следует ожидать минимум трехволновой коррекции. На мой взгляд, в ближайшее время следует рассматривать продажи инструмента с целями, расположенными около отметки 1,2627, что приравнивается к 38,2% по Фибоначчи, и ниже. Неудачная попытка прорыва отметки 1,3138 может вызвать резкий отход котировок от достигнутых пиков. 

Основные принципы моего анализа: 

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения. 

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него. 

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss. 

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями. 

Недавние ончейн-данные показывают, что инвесторы в Bitcoin в последнее время накапливают его в пять раз быстрее, чем происходит добыча новых монет майнерами. 

Существенное накопление Bitcoin инвесторами 

В свежем посте аналитик Джеймс Ван Стратен рассмотрел текущий спрос среди инвесторов в Bitcoin по сравнению с ежемесячной эмиссией сети. Под ежемесячной эмиссией понимается количество Bitcoin, которое майнеры выпускают в сети в течение последнего месяца. Майнеры создают новые BTC, когда они добывают новые блоки, и получают вознаграждение за блоки. 

Эмиссия Bitcoin против спроса 

Группы инвесторов включают все типы держателей, от мелких участников до крупных китов. График показывает, что изменение баланса объединенного рынка было резко отрицательным в прошлом месяце, но постепенно возросло в стоимости и теперь стало положительным с резким скачком. 

В июле инвесторы не были готовы покупать Bitcoin по текущим уровням, предпочитая продавать, но изменение тренда указывает на то, что недавние ценовые уровни оказались более привлекательными. 

Накопление значительно превышает объем эмиссии 

Ежемесячная эмиссия составляет 14 000 BTC, в то время как инвесторы добавили чистые 70 000 BTC в свои кошельки за последний месяц, что означает, что они купили в пять раз больше, чем майнеры создали. 

Причина, по которой инвесторы могут накапливать больше, чем майнеры производят, проста: в расчет не включены кошельки, связанные с биржами. 

Резервы централизованных бирж представляют собой рыночное давление на продажу, поэтому, когда инвесторы переводят монеты на эти платформы, изменение баланса всех групп показывает чистое отрицательное значение. 

Недавнее сильное накопление Bitcoin инвесторами является положительным знаком, поскольку оно указывает на то, что группы инвесторов выводят запасы из кошельков этих центральных сущностей. 

Тем не менее, пока неизвестно, как долго рынок будет находиться в режиме накопления, поскольку прошло всего несколько дней с тех пор, как метрика перешла в положительное значение. 

Bitcoin снова преодолел отметку в 61 000 долларов ранее. Позже цена Bitcoin, которая часто коррелирует с фондовым рынком США, значительно возросла во время американской торговой сессии в пятницу. 

Этот рост был обусловлен новостью о том, что Федеральная резервная система США планирует понижение процентных ставок в сентябре. 

Джером Пауэлл в Джексон-Хоуле 

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл, выступая на ежегодной экономической конференции Федерального резервного банка Канзас-Сити в Джексон-Хоуле, штат Вайоминг, заявил, что пришло время для снижения ставок. 

«Время для корректировки политики пришло. Направление ясно, а конкретные сроки и темпы снижения будут зависеть от новых данных, изменяющихся перспектив и баланса рисков», — отметил Пауэлл. 

Он также подтвердил, что «инфляция движется к целевому уровню в 2%». Пауэлл добавил, что теперь основное внимание будет уделено поддержке рынка труда, заявив: 

«... данные по инфляции и занятости показывают изменяющуюся ситуацию. Риски роста инфляции уменьшились, а риски снижения занятости возросли». 

Резкий рост цены Bitcoin на фоне новостей о снижении ставки 

Скорее всего, это было ожидаемо, но цена криптовалюты заметно возросла после этих новостей: Bitcoin вырос до внутридневного пика выше $62 000, прежде чем откатиться до текущего уровня в $61 770. 

Этот рост также мог быть усилен тем фактом, что Роберт Кеннеди — ведущий независимый кандидат в президентской гонке США — завершил свою кампанию в Аризоне. Ожидается, что он поддержит Дональда Трампа, что укрепит его позиции и повысит шансы против Камалы Харрис. Трамп даже анонсировал специального гостя на своем митинге в Аризоне.