Евро продолжает испытывать проблемы с ростом, так как продавцы пользуются любым удобным моментом и продают на росте. Учитывая ряд заявлений европейских политиков и стратегию Федеральной резервной системы – это не вызывает особого удивления. Но сейчас хотелось бы поговорить немного о другом. 

По мнению члена Управляющего совета Фабио Панетты, политики Европейского центрального банка должны быть готовы справиться с последствиями политических рисков, которые могут возникнуть в условиях повышенной неопределенности. Речь сейчас идет о выборах в Национальное собрание во Франции. 

Выступая в Хельсинки, глава итальянского центрального банка заявил, что прогнозы инфляции и роста, используемые чиновниками, предлагают лишь один из многих возможных результатов. «Денежно-кредитная политика требует управления рисками, а не только базовыми сценариями», — сказал Панетта. «Политические и геополитические риски остаются высокими и требуют осведомленности, гибкости и планов действий с учетом потребностей государств». 

Спрос на европейскую и американскую валюту на этой неделе практически не изменился. Новостной фон в течение первых четырех дней недели был достаточно слабым. Если точнее, то в первые три дня недели он фактически отсутствовал. Рынок ознакомился лишь с второразрядной информацией из Германии. Действительно важные новости вышли сегодня, но они не повлияли на текущую волновую разметку и не могли на нее повлиять. Отчеты по ВВП в первом квартале и заказам на товары длительного использования в США оказались слабее ожиданий рынка, что и вызвало снижение доллара. Однако сутками ранее спрос на валюту США рос, хотя новостной фон отсутствовал. Рынок затаился, рынок ждет, рынок накапливает объемы. 

Что важнее, французская политика или замедление экономики США? После того как Эммануэль Макрон объявил о внеочередных парламентских выборах, на Forex начали рассуждать о паритете в паре EUR/USD. Дескать, правая партия доведет страну до Frexit, что стало бы катастрофой для евро. Однако в преддверии голосования оказалось, что черт не так страшен, как его малевали. Внимание инвесторов переключилось на статистику по Штатам, что позволило основной валютной паре нащупать дно. 

Согласно последним опросам, Национальный митинг наберет 36% голосов избирателей, Новый народный фронт будет вторым с 29%, партия Макрона Возрождение получит 19%. Этого недостаточно, чтобы Марин Ле Пен и ее сторонники сформировали большинство. К тому же правые не намерены нарушать правила ЕС, что успокоило финансовые рынки. Дифференциал доходности французских и немецких облигаций пошел вниз, а вместе с ним ушли в небытие разговоры о паритете в паре EUR/USD. 

Предполагаемое распределение мест в парламенте Франции 

The Bank of New York Mellon (BNY) уведомил Qiwi об отказе исполнять обязанности депозитария по программе американских депозитарных расписок (ADR), говорится в сообщении Qiwi. 

В соответствии с условиями Qiwi должна назначить депозитарий-преемник до 19 августа, в противном случае BNY прекратит действие программы ADR, но не ранее чем через 30 дней с даты уведомления об этом держателей бумаг. Если банк разошлет уведомление 20 августа, то самая ранняя дата прекращения действия программы депозитарных расписок — 18 сентября, отмечает Qiwi. 

Qiwi заявила, что оценивает последствия решения BNY и рассматривает возможность назначить депозитарий-преемник. Также компания оценивает последствия для листинга расписок и их дальнейшего допуска к торгам на американской Nasdaq и Московской бирже. Торги бумагами Qiwi на Nasdaq приостановлены с февраля 2022 года, после начала «военной спецоперации» России на Украине, при этом листинг сохранен. 

Американские основные фондовые индексы продолжают консолидироваться у исторических максимумов в ожидании публикации важных экономических данных из США, которые могут помочь участникам рынка понять перспективы старта снижения процентных ставок. 

А пока на волне неопределенности индекс доллара ICE остается в повышательном тренде у уровня 106.00 пункта. Но именно фактор неопределенности того, будет или нет в обозримом будущем ФРС смягчать монетарную политику, является сильной поддерживающей доллар причиной потому, что другие мировые ЦБ, начиная с ЕЦБ, уже начали срезать уровни процентных ставок. 

Что может привести доллар к снижению на рынке Форекс? 

В настоящий момент есть только одно сильное основание для падения курса доллара – объявление о конкретных сроках начала снижения процентных ставок. Но именно в ситуации, когда поступающие экономические данные из Америки являются неоднозначными, а представители ЕЦБ и других мировых центральных банков, наоборот, постоянно говорят об этой необходимости, даже локальные негативные новости для доллара неспособны обрушить его довольно устойчивое положение. На этом фоне он будет испытывать ограниченное давление, а потом с новой энергией откупаться участниками рынка, понимающих, что это ограниченное снижение всего лишь удобный момент для покупок, особенно к евро, франку, а также к другим основным валютам. И если ЦБ некоторых стран, как, например, британский или австралийский, все еще не готовы радикально менять денежную политику, то это всего лишь временное явление. 

У американской валюты открылось второе дыхание. Доллар взял реванш, обойдя евро в паре EUR/USD. Однако аналитики опасаются, что запал «американца» может иссякнуть. Масла в огонь добавляет неопределенность в отношении предстоящих статданных из США. 

Вчерашний день можно смело назвать черной средой для иены. Японская валюта поставила очередной антирекорд относительно своего американского конкурента, опустившись до 38-летнего минимума. Это заметно усилило и без того большие опасения трейдеров по поводу возможной интервенции со стороны Токио. Разбираемся, когда правительство Японии может вмешаться в рынок и почему многие аналитики сомневаются в его эффективности, прогнозируя иене длительную слабость в паре с долларом. 

Евро и фунт что-то попытались, но вышло довольно плохо. Вчера рисковые активы целый день теряли свои позиции в паре с американским долларом. Не помогли в этой ситуации даже слабые данные по США, удивившие своими плохими показателями довольно большое количество экономистов. 

Согласно данным, продажи новых домов в США упали в мае этого года поскольку высокие цены и ставки по ипотечным кредитам становятся все более недоступными широкому кругу покупателей. 

Продажи новых частных домов в прошлом месяце снизились на 11.3% до 619 000 в годовом исчислении, что является самым медленным показателем с ноября 2023 года. Эта цифра оказалась ниже всех оценок экономистов, которые и вовсе прогнозировали рост на 3.0%. 

S&P500 

Обзор 27.06 

Рынок США: консолидация продолжилась. 

Главные индексы США в среду: Доу +1%, NASDAQ +0.5 %, S&P500 +0.2%, S&P500 5478, диапазон 5350 - 5580. 

Индексы S&P 500 (+0,2%) и Nasdaq Composite (+0,5%) закрылись на уровне своих дневных максимумов или вблизи них после всплеска покупок в секторе мегакапитализации во время дневных торгов. 

Промышленный индекс Dow Jones закрылся немного выше, чем вчера, а индекс Russell 2000 зафиксировал снижение на 0,2%. 

Экономика Новой Зеландии медленно восстанавливается без каких-либо сюрпризов, которые могут оказать влияние на позицию РБНЗ и изменить прогнозы как по ставке, так и по курсу киви. Уточненные данные по ВВП за 1 квартал оказались чуть выше ожиданий, потребительский спрос остается устойчивым, отклонения в компонентах ВВП незначительны и не изменяют общей картины. 

В то же время прогнозы на второй квартал пересматриваются в сторону ухудшения, причиной тому то, что ряд прогнозных показателей постепенно меняется в более слабую сторону. Соответственно, прогноз РБНЗ на 2 квартал по ВВП составляет всего 0.1% роста, а ряд региональных банков, таких как ANZ и BNZ, склоняется к тому, что во 2 квартале экономика уйдет в минус, а всего по году рост составит около 0.2%.