Стоимость Bitcoin за прошедший год увеличилась более чем в два раза, при этом продолжая привлекать инвесторов благодаря благоприятному соотношению риска и прибыли. Одним из основных показателей, который это демонстрирует, является «резервный риск» — ончейн-индикатор, который успешно предсказал начало бычьего рынка в начале 2023 года. 

Резервный риск и уверенность долгосрочных инвесторов в Bitcoin 

Резервный риск — это индикатор, оценивающий уровень доверия долгосрочных инвесторов, которые предпочитают удерживать свои активы, а не продавать их, в диапазоне от 0 до 1. По данным CryptoQuant, этот показатель сейчас находится в зеленой зоне, ниже 0,002. 

Это низкое значение свидетельствует о том, что долгосрочные инвесторы скорее будут удерживать Bitcoin по текущей рыночной цене, чем продавать. Такая ситуация предполагает благоприятную динамику спроса и предложения и предоставляет инвесторам привлекательное соотношение риска и прибыли для новых или дополнительных вложений. 

Индийская криптоисследовательская компания MintingM заявила: «Резервный риск остается в зеленой зоне, что означает, что покупка BTC на текущих уровнях всё ещё предлагает отличное соотношение прибыли и риска. Инвестирование в Bitcoin при низком резервном риске исторически обеспечивало значительную прибыль со временем», что подтверждает эти ожидания. 

Исторические тенденции и значимость резервного риска 

Резервный риск имеет тенденцию изменяться синхронно с бычьими и медвежьими рынками. Исторически зеленая зона ниже 0,0027 свидетельствует о переходе от поздних стадий медвежьего рынка к бычьему. Значения выше 0,02 указывают на вершины бычьего рынка. 

Другие индикаторы, измеряющие процент предложения, неактивного в течение определенного времени, также показывают возвращение к стратегии удержания после фиксации прибыли на рекордных уровнях в начале года. Блокчейн-аналитическая компания Glassnode отметила в своем еженедельном отчете: 

«Бычьи рынки биткоина естественно привлекают продавцов, так как более высокие цены стимулируют долгосрочных инвесторов к продаже активов для получения прибыли. Мы наблюдали это в марте и апреле, когда показатели неактивного предложения за 1 и 2 года значительно снизились. Темпы снижения этих показателей замедлились, что указывает на постепенное возвращение к HODLing как доминирующему поведению инвесторов». 

Постоянные бычьи сигналы от ончейн-индикаторов совпадают с рыночным консенсусом. Ожидается, что с предстоящим снижением процентной ставки ФРС BTC выйдет из своего длительного бокового тренда между $60 000 и $70 000 и начнет бычий забег. 

Криптотрейдеры готовятся к возможным трудностям в августе 

Недавние колебания стоимости Bitcoin вызвали ожесточенные споры в криптосообществе. Резкое снижение цены с $70 000 до нижней отметки $63 000 встревожило трейдеров. Падение Bitcoin спровоцировало волну распродаж на мировых рынках, усугубленную геополитической напряженностью на Ближнем Востоке. 

BTC достиг отметки $62 500 к концу торгов в США в четверг, затем частично восстановился и торговался чуть ниже $64 000, оставаясь около своей 50-дневной скользящей средней, которая служит тактической поддержкой для некоторых трейдеров. 

Общая капитализация мирового криптовалютного рынка составляет $2,4 трлн, уменьшившись на 0,72% за последние 24 часа. Рыночная капитализация BTC составляет $1,27 трлн, что отражает его доминирование на уровне 52,92%. В то же время, капитализация стейблкоинов составляет $164 млрд, что составляет 6,8% от общей капитализации криптовалютного рынка. 

Криптотрейдеры готовятся к возможным трудностям в августе. Этот месяц считается одним из самых неблагоприятных для BTC. За последние 13 лет BTC завершал август ростом пять раз и падением восемь раз. Среднее снижение составило 15,4%, тогда как средний рост — 26%. 

За последние 24 часа было ликвидировано 88 631 трейдеров на общую сумму $253,53 млн. Крупнейший единичный ордер на ликвидацию был на OKX—ETH-USD-SWAP на сумму $3,90 млн. За последний час трейдеры мемкоинов подверглись наибольшим ликвидациям. 

Как экспирация опционов повлияет на цену Bitcoin 

Сегодняшнее истечение срока действия опционов на Bitcoin может дополнительно повлиять на его цену. Около 37 000 опционных контрактов на Bitcoin истекают в пятницу, 2 августа, с номинальной стоимостью около $2,4 млрд. Хотя это событие меньше, чем истечение опционов в конце прошлого месяца, оно всё же превышает обычные объемы. 

Сегодняшние истекающие деривативы BTC имеют соотношение пут/колл 0,58, что означает, что истечет почти вдвое больше колл-контрактов по сравнению с пут-контрактами. Максимальная боль, или уровень, при котором возникнут наибольшие потери, составляет $66 000, что выше текущих рыночных цен. 

По данным Deribit, открытый интерес, или стоимость контрактов, срок действия которых ещё не истек, остаётся высоким при цене исполнения $70 000, что составляет $846 млн в OI. 

Кроме того, сегодня истекает срок действия около 180 000 опционов Ethereum с номинальной стоимостью $600 млн, что в совокупности составляет $3 млрд в криптодеривативах. Контракты ETH имеют соотношение пут/колл 0,55, с максимальной точкой боли на уровне $3300. 

Ушат холодной воды для американского доллара. Так можно назвать статистику по рынку труда за июль. Занятость выросла на скромные 114 тыс., зарплаты замедлились до 3,6%, а безработица подскочила до 4,3%, максимальной отметки с октября 2021. Она растет четвертый месяц подряд и отошла от своего недавнего минимума на 0,5 п.п. Вполне возможно, экономика США уже находится в рецессии. Неудивительно, что срочный рынок повысил вероятность снижения ставки по федеральным фондам в сентябре на 50 б.п. с 25% до 79%, а EUR/USD взлетела вверх как ошпаренная. 

В ходе пресс-конференции по итогам июльского заседания FOMC Джером Пауэлл заявил, что может представить себе различные варианты. От сохранения ставок на плато 5,5% до конца года до нескольких актов монетарной экспансии. До отчета о рынке труда США деривативы прогнозировали, что ФРС ослабит денежно-кредитную политику трижды до конца года. От ЕЦБ ожидали снижения ставки по депозитам на двух заседаниях. 

Динамика рыночных ожиданий по ставкам центробанков 

Разные скорости монетарных политик создавали прочный фундамент под ралли EUR/USD. Однако основная валютная пара упорно не желала идти вверх. Ни на «голубиных» комментариях Джером Пауэлла, ни на разочаровывающей статистике по деловой активности в производственном секторе и по заявкам на пособие по безработице. Инвесторы оглядывались в прошлое и не торопились продавать доллар США, так как предыдущие отчеты чаще радовали, чем огорчали. 

Однако дыма без огня не бывает. Американские индикаторы часто разочаровывали, что вылилось в снижение индекса экономических сюрпризов от Citi. Следует отметить, что похожий процесс имел место в еврозоне, что позволило говорить о возвращении ее экономики в состояние стагнации. 

Динамика индексов экономических сюрпризов 

Если добавить к этому серию печальных новостей из Китая и Японии, а также страхи по поводу возвращения торговых войн после прихода к власти Дональда Трампа, становится понятным, почему не хотела расти EUR/USD. Евро – это валюта оптимистов, доллар США – пессимистов. Когда ситуация в мировой экономике ухудшается, лучше продавать основную валютную пару, а не покупать ее. Тем более что коррекция S&P 500 свидетельствует о снижении глобального аппетита к риску. 

Тем не менее последние опросы показали лидерство Камалы Харрис в колеблющихся штатах, что успокоило финансовые рынки и позволило инвесторам вернуться к денежно-кредитной политике. Рост вероятности агрессивного снижения ставки ФРС после отчета об американской занятости за июль забил гвоздь в крышку гроба доллара США. 

Технически возвращение EUR/USD выше трендовой линии – отличная новость для «быков». Имеет смысл держать сформированные от уровней 1,0899 и 1,0825 длинные позиции и периодически их наращивать. В качестве целевых ориентиров выступают отметки 1,0900 и 1,0945. 

Операционный масштаб Minute (таймфрейм h4) 

GBP/USD - h4 - обзор вариантов движения - с 05 августа 2024 г. 

Предыдущий обзор GBP/USD (таймфрейм h4) от 31.07.2024 г. 16:05 

____________________

Great Britain Pound vs US Dollar 

Движение валюты Его Величества - GBP/USD-h4 с 05 августа 2024 года будет обусловлено границами зоны равновесия (1.2850 - 1.2795 - 1.2740) вил младшего операционного масштаба Minuette-h1 , а направлением этого движения станет определяться отработкой и направлением пробоя диапазона: 

- уровень сопротивления 1.2740 на пересечении нижней границы ISL62.8 зоны равновесия вил младшего операционного масштаба Minuette-h1 с 1/2 Median Line вил старшего операционного масштаба Minute-h4 ; 

- уровень поддержки 1.2706 - minimum от 02 августа 2024 года. 

Анимационную разметку отработки указанных уровней в оригинальном разрешении смотрим в отдельной вкладке. 

При обновлении minimum 1.2706 от 02 августа 2024 года нисходящее движение GBP/USD может иметь продолжение к нижней границе канала 1/2 Median Line Minute-h4 (1.2665) с последующим вариантом достижения этой валютной парой границ зоны равновесия (1.2630 - 1.2515 - 1.2400) вил старшего операционного масштаба Minute-h4. 

Альтернатива: 

Если будет иметь место быть пробой достаточно сильного уровня сопротивления 1.2740 на пересечении ISL61.8 Minuette-h1 с 1/2 Median Line вил старшего операционного масштаба Minute-h4 - тогда станет актуальным развитие движения валюты Его Величества в зоне равновесия (1.2740 - 1.2795 - 1.2850) вил младшего операционного масштаба Minuette-h1 с учетом отработки верхней границы канала 1/2 Median Line Minute-h4 (1.2815) и с перспективой достижения данным инструментом границ канала 1/2 Median Line Minuette-h1 (1.2940 - 1.2980 - 1.3020). 

____________________

Обзор составлен без учета новостного фона, открытия торговых сессий основных финансовых центров и не является руководством к действию (выставления ордеров "sell" или "buy"). 

Формула расчета индекса доллара: 

USDX = 50.14348112 * USDEUR0.576 * USDJPY0.136 * USDGBP0.119 * USDCAD0.091 * USDSEK0.042 * USDCHF0.036. где степенные коэффициенты соответствуют весам валют в корзине: 

Евро — 57,6 %; 

Иена — 13,6 %; 

Фунт стерлингов — 11,9 %; 

Канадский доллар — 9,1 %; 

Шведская крона — 4,2 %; 

Швейцарский франк — 3,6 %. 

Первый коэффициент в формуле приводит значение индекса к 100 на дату начала отсчёта – март 1973 года, когда основные валюты начали свободно котироваться друг относительно друга. 

Доллар растет на фоне геополитической напряженности на Ближнем Востоке, иена пожинает плоды повышения ставки Банком Японии, британский фунт после сегодняшнего решения своего монетарного регулятора, а евро упал до 4-недельного минимума на фоне голубиных комментариев политиков Европейского центробанка, которые начались после разочарований от доходов компаний ИИ-сферы. Падение акций, вероятно, также повысило привлекательность американской валюты как безопасного актива. 

Однако его доходность, похоже, тает как весенний лед на жарком солнце 

После вчерашней публикации очередной порции статистики становится все более очевидно, что американская экономика слабеет. Например, индекс деловой активности в производственном секторе США скатился до минимальных уровней с ноября прошлого года (в район 46,8 пункта). Учитывая, что значение индикатора ниже 50 пунктов говорит о спаде активности в секторе, такая непредвиденная слабость вызывает опасения возможной рецессии в США. Так что базовая ставки в сентябре может быть снижена уже не на 0,25%, а сразу на 0,50%! 

Какая подножка для доллара США! 

Особенно на фоне недавней «голубиной» политики Федеральной резервной системы США. Поэтому публикация NonFarm Payrolls сегодня может стать новым серьезным испытанием: 

• и для американской экономики 
• и для американской валюты 
• и для американского регулятора монетарной политики 

Что показали косвенные отчеты, опубликованные ранее? 

По данным ADP, частный сектор в июле добавил 122 тыс. рабочих мест (прогноз – 150 тыс.). 

1. Обзор вакансий и текучести кадров (JOLTS) показал, что количество открытых вакансий составило 8,184 млн (прогноз – 8,03 млн). 
2. Число еженедельных первичных заявок на пособие по безработице в США выросло на 14 тыс. – до почти годового максимума в 249 тыс. (прогнозы – 236 тыс.). 
3. Число еженедельных повторных заявок выросло на 33 тыс. – до 2,5-летнего максимума в 1,877 млн (прогноз – 1,855 млн). 
4. Производительность труда в несельскохозяйственном секторе США во втором квартале выросла на 2,3% (прогноз 1,8%). 
5. Стоимость рабочей силы на единицу продукции во втором квартале выросла на 0,9% (прогноз – 1,7%). 
6. Производственный индекс ISM США за июль неожиданно упал самыми резкими темпами за восемь месяцев -1,7 – до 46,88 пункта (прогноз – 48,8 пункта). 

То есть экономика США однозначно сигнализирует о снижении. Вопрос сейчас только в том, успеет ли она до 18 сентября (до заседания ФРС) скатиться в рецессию... 

Так что доллар сегодня явно штормит 

А вот его валютные пары в случае положительных данных по NFP и заработной плате начнут падать. При этом EUR/USD рискует снизиться даже до уровня 1,0700. В противном случае (при слабых NonFarm Payrolls) евро может пойти на штурм высоты в области отметки 1,0900. 

Из всех шести валют, определяющих цену индекса доллара США, только японская иена имеет ресурсы ему противостоять американцу. Причем сразу по двум параметрам: 

• из-за снижения разницы между ставками центробанков обеих стран 
• как безопасное убежище (наряду со швейцарским франком) 

И если второе условие напрямую зависит от поступающих геополитических новостей, то разбежка между голубиной политикой ФРС США и ястребиными планами Банка Японии обещает сокращаться и дальше. Это будет обеспечивать иене поддержку в долгосрочной перспективе. 

А пока доллар также имеет отрицательный перенос со среды, когда председатель ФРС Пауэлл сказал, что снижение ставки ФРС «может быть» на повестке дня на сентябрьском заседании FOMC. А иена, наоборот, сохраняет некоторый положительный перенос также со среды, когда Банк Японии неожиданно повысил свою базовую процентную ставку до 0,25% с диапазона 0% до 0,1% и заявил, что снизит ежемесячный темп покупки облигаций. 

В то же время мало кто из инвесторов уверен в том, что Федрезерв США выдержит пресловутую мягкую посадку. И уже поступившие данные начинают подтверждать эти опасения. Так что отчет по занятости станет ключом к остановке кровотечения или усугублению ситуации. Более слабый, чем ожидалось, отчет по занятости станет еще одним доказательством того, что экономика заворачивается быстрее, чем ФРС США может себе позволить. 

Дополнено 

По данным Бюро статистики труда, в июле ситуация на рынке труда заметно ухудшилась: 

Число новых рабочих мест составило всего 114 тыс. (прежде – 206 тыс.206 тыс., прогноз – 175 тыс.). 

Уровень безработицы составил 4,3% (прежде – 4,1%, прогноз – 4,1%). 

Изменение числа занятых в частном несельскохозяйственном секторе составил всего 97 тыс. (прежде – 136 тыс., прогноз – 148 тыс.). 

Доля экономически активного населения – 62,7% (прежде – 62,6%, прогноз – 62,5%). 

И самое главное! Инфляция заработной платы в США (на графике) составила в июле только 3,6%! Эта цифра роста является минимальным показателем с мая 2021 года и ниже прогнозов в 3,7%. Так что доллар, который упал на 0,6%, только начал свой путь по наклонной вниз. 

Инвесторы продолжают анализировать итоги завершившегося в среду заседания ФРС, по итогам которого руководители американского ЦБ оставили ключевую ставку в диапазоне 5,25–5,50%. Выступая на пресс-конференции, глава ФРС Джером Пауэлл признал значительный прогресс в достижении инфляцией целевого уровня 2,0% и допустил, что стоимость заимствований может быть снижена уже в сентябре. 

Комментарии Джерома Пауэлла. Главное: 

- Признан значительный прогресс в снижении инфляции к целевому уровню 2%. 

- Возможность снижения ставки в сентябре, если инфляция и экономическая ситуация улучшатся. 

- Слишком резкое снижение ставки, особенно на 50 базисных пунктов, не рассматривается. 

- Пауэлл подтвердил, что ФРС будет ориентироваться только на экономические факторы, исключая влияние политической ситуации, связанной с выборами. 

Сегодня в центре внимания участников рынка будет находиться публикация (в 12:30 GMT) отчета Минтруда США по занятости в июле. Будут представлены данные о количестве рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP), уровне безработицы и инфляции заработной платы. 

Прогнозы: 

- Безработица останется на уровне 4,1%. 

- Занятость в несельскохозяйственном секторе (NFP) вырастет на 175 000 рабочих мест (по сравнению с 206 000 в июне). 

- Годовая инфляция заработной платы снизится до 3,7% с 3,9%. 

В четверг были опубликованы недельные данные по рынку труда, подтвердившие его охлаждение: количество первичных заявок на пособие по безработице выросло на 249,0 тыс., выше прогноза в 236,0 тыс. и предыдущего значения 237,0 тыс., а число повторных заявок выросло на отчётной неделе с 1,844 млн до 1,877 млн. 

Между тем индекс PMI ISM для обрабатывающей промышленности США, также опубликованный в четверг, замедлился до 46,8 в июле с 48,5 ранее, указывая на продолжающееся сокращение деловой активности. 

Индекс доллара США держится вблизи отметки 104,00 в ожидании данных по рынку труда, а доходность 10-летних облигаций продолжает снижаться, пройдя отметку ниже 4% еще в четверг. 

*) см. также торговые индикаторы Instaforex по #USDX 

Выводы: 

ФРС оставила ставку без изменений, демонстрируя осторожный подход к монетарной политике. В то же время рынок труда и бизнес-активность в США показывают признаки охлаждения, что вызывает обеспокоенность у инвесторов. Предстоящие данные по занятости и инфляции заработной платы будут ключевыми для дальнейших решений ФРС, а значит почти определяющими вплоть до публикации (14 августа) свежих данных по инфляции. 

С технической же точки зрения динамика индекса доллара (CFD #USDX в торговом терминале МТ4) развивается по альтернативному сценарию: цена пробила важный уровень поддержки 104.31 (ЕМА200 на 1-часовом графике) и к моменту публикации данной статьи держалась вблизи отметки 104.00. Пробой локальной поддержки вблизи отметок 103.95, 103.62 (между ними проходит нижняя граница восходящего канала на недельном графике) может усилить нисходящую динамику индекса доллара в сторону ключевых долгосрочных поддержек на уровнях 102.65 (ЕМА144 на недельном графике), 102.00, 101.55 (ЕМА200 на недельном графике). 

Их пробой, в свою очередь, выведет цену в зону долгосрочного медвежьего рынка, что сделает преимущественными короткие позиции уже в долгосрочном плане. 

В основном же сценарии рассчитываем на отбой от зоны поддержки вблизи отметки 104.00 и возобновление роста, если сегодняшние данные отчета Минтруда США окончательно не разочаруют покупателей доллара. 

Последовательный пробой уровней сопротивления 104.45 (ЕМА200 на дневном графике), 104.57 (ЕМА144 на дневном графике), 104.60 (ЕМА200 на 4-часовом графике) подтвердит основной сценарий на начало новой волны укрепления доллара. 

Уровни поддержки: 104.00, 103.95, 103.62, 103.00, 102.65, 102.00, 101.55 

Уровни сопротивления: 104.31, 104.45, 104.57, 104.70, 105.00, 106.00, 106.10 

Торговые сценарии 

• Альтернативный сценарий: Sell Stop 103.85. Stop-Loss 104.15. Цели 103.62, 103.00, 102.65, 102.00, 101.55 
• Основной сценарий: Buy Stop 104.15. Stop-Loss 103.85. Цели 104.31, 104.45, 104.57, 104.70, 105.00, 106.00, 106.10 

*) здесь «Цели» соответствуют уровням поддержки/сопротивления. Это также не значит, что они обязательно будут достигнуты, но могут служить ориентиром при планировании и размещении своих торговых позиций. 

Дональд Трамп заявил, что, если он победит на выборах, мы, вероятно, увидим значительный рост цены BTC. Известный макроинвестор Люк Громен высказал мнение, что США нуждаются в Bitcoin. Он отметил, что экономика сокращается для поддержания доллара, и сказал: 

«Соединенные Штаты — это Саудовская Аравия доллара. В краткосрочной перспективе это неплохо, но в долгосрочной перспективе это ведет к деиндустриализации страны, что вызывает высокое неравенство и политическую нестабильность... Это также создает угрозу для национальной безопасности». 

Решение — Bitcoin 

Громен считает, что Bitcoin может стать решением этих проблем. По его словам, если BTC будет принят в качестве резервного актива, как предложил Трамп, США могут упростить свою финансовую ситуацию. Он утверждает, что золото или Bitcoin могут устранить то, что он называет «ресурсным проклятием». 

«Вы можете исправить это, заменив казначейские облигации на нейтральный резервный актив, который колеблется во всех валютах. Это может быть либо золото, либо Bitcoin. 

В конечном счете, учитывая размер торгового дефицита и дефицита текущего счета США, спрос на такой резервный актив будет огромным. Для его удовлетворения потребуется значительное количество золота или Bitcoin по текущим ценам. Это означает, что цена золота или Bitcoin [как нейтрального резервного актива] должна значительно вырасти в долларовом выражении». 

Если этот подход найдет поддержку среди политиков, Bitcoin может испытать период параболического роста, поскольку будет восприниматься как средство решения финансовых проблем. В то время как кандидат от Демократической партии Харрис еще не заняла позицию, которая бы привлекла внимание криптоинвесторов, Трамп явно делает ставку на Bitcoin. 

Майнеры выиграют от Трампа 

Тем временем оборудование для майнинга Bitcoin (BTC) и индустрия чипов представляют рыночные возможности в размере 20 миллиардов долларов в течение ближайших пяти лет. Аналитики Bernstein считают, что это открывает значительные преимущества для американских майнеров Bitcoin. В особенности, риторика Дональда Трампа «Производите Bitcoin в Америке» может способствовать росту этого сектора в стране. 

Спад в Китае, рост в США 

Раньше рынок оборудования для майнинга Bitcoin был под доминированием китайских компаний, таких как Bitmain. Однако американские компании, такие как Block и Auradine, начали предлагать новые майнинговые чипы, что способствует диверсификации цепочки поставок и конкурентоспособности с передовыми конструкциями чипов. 

Примером этого является соглашение Block с Core Scientific на поставку новых 3-нанометровых ASIC-чипов для майнинга. Кроме того, Auradine выпустила новые устройства для майнинга AT1500 Teraflux и представила модели, использующие 3-нм ASIC-чипы. Эти шаги рассматриваются как важные для улучшения технологических инноваций и энергоэффективности в секторе. 

Ожидается ежегодный рост спроса на майнинговое оборудование на 15-30% 

Аналитики Bernstein прогнозируют ежегодный рост спроса на майнинговое оборудование на 15-30% из-за ожидаемого увеличения хешрейта сети Bitcoin и необходимости повышения эффективности текущих мощностей. Они оценивают потенциальный доход от оборудования в размере 3-5 миллиардов долларов в год. 

Для американских майнеров Bitcoin эти новые разработки могут усилить конкурентоспособность в секторе и уменьшить долю рынка таких крупных игроков, как Bitmain. Дополнительно, программное обеспечение с открытым исходным кодом и настраиваемое, а также тесное сотрудничество с американскими майнерами могут повысить эффективность оборудования. 

Эти изменения для крупных майнинговых компаний в США сигнализируют о значительных возможностях. Эксперты считают, что публичные майнинговые компании, такие как Riot Platforms, CleanSpark, IREN и Core Scientific, могут получить значительную выгоду от этих изменений. 

Более быстрый рост европейской экономики не помог «быкам» по EUR/USD. ВВП валютного блока расширился во втором квартале на 0,3%, больше, чем ожидали эксперты Bloomberg. Казалось бы, позор от неожиданного сокращения валового внутреннего продукта Германии на 0,1% смыт, однако евро так и не удалось закрепиться выше красной линии на 1,083. Региональная валюта падает из-за ухудшения глобального аппетита к риску, и спасти ее по силам разве что ФРС. 

Динамика европейского ВВП 

В июле евро потерял позиции не только против доллара США, но и против низкодоходных денежных единиц – японской иены и швейцарского франка. Напротив, его устойчивость против австралийского, новозеландского долларов и других высокодоходных валют свидетельствует об одном. Балом на Forex правит уже не Жадность, а Страх. Неудивительно, что падают американские фондовые индексы. Котировки акций Большой семерки настолько высоки, что требуется очень большая прибыль, чтобы их обосновать. 

Рост экономик США и еврозоны выше прогнозов во втором квартале не особо успокаивают инвесторов. ВВП – запаздывающий индикатор. Тревожные сигналы из Штатов начали поступать во второй половине мая, в июне во Франции разразился политический кризис. Вероятнее всего, последующие оценки валовых внутренних продуктов будут пересмотрены в сторону понижения, а трейдерам следует готовиться к снижениям ставок ведущими центробанками мира. 

ЕЦБ может ослабить денежно-кредитную политику быстрее и больше, чем ФРС. Последняя статистика из цветущей Испании сигнализирует о более глубоком замедлении инфляции, что является тревожным звоночком для всей еврозоны. Европейский центробанк рассчитывал на ускорение потребительских цен во второй половине года, однако если этого не произойдет? Эксперты Reuters прогнозируют три акта монетарной экспансии до конца 2024, и такие оценки выглядят обоснованными. 

Динамика европейской и испанской инфляции 

Таким образом, евро растерял те преимущества перед долларом США, которые имел. Речь идет о длительной паузе после первого снижения ставки по депозитам ЕЦБ и более медленном ослаблении денежно-кредитной политики по сравнению с Федрезервом, а также о высоком глобальном аппетите к риску. 

Более того, инвесторы должны держать в уме Трамп-торговлю с ее увеличением тарифов на импорт, связанном с этим замедлением мировой экономики и давлением на про-циклические валюты. Тем не менее существенной слабости EUR/USD ожидать не стоит, так как ФРС на днях подаст сигнал о старте монетарной экспансии в сентябре. Следовательно, основная валютная пара переходит к консолидации. В каком диапазоне – 1,080–1,087 или 1,076–1,086? 

Технически на дневном графике EUR/USD неспособность пары вернутся в диапазон 1,083–1,090 свидетельствует о слабости «быков». Покупки – на возврате к 1,083 или на отбое от 1,079–1,080. В обратном случае возрастают риски проседания к 1,076. 

Добрый день, уважаемые трейдеры! Представляю вашему вниманию торговую идею по золоту. 

Итак, напоминаем, что инструмент находится в шортовом тренде, а сегодня он встречает ставку и пресс-конференцию Пауэлла на лонговой коррекции, которая в случае ястребиного тона чиновников ФРС может привести к новой волне распродаж инструмента по следующей схеме: 

Предлагаю рассмотреть шортовые позиции от текущих цен по схеме, представленной на скрине выше. 
Риски ограничить 2400 и 2430. Прибыль зафиксировать на пробое 2348, 2318, 2286 и 2274. 
Торговая идея представлена в рамках метода "Price Action" и "Охота за стопами". 
Успехов в торговле и контролируйте риски! 

В то время как еще не пришедший к власти Дональд Трамп говорит о пользе слабого доллара для американской экономики, в Японии царят совершенно иные настроения. По мнению представителей правящей Либерально-демократической партии, требуется сделать иену сильной. Ее девальвация привела к стабильно высокой инфляции, что сократило потребление и ВВП. Для того чтобы все исправить, требуются радикальные меры. И USD/JPY стоит на пороге важных событий. 

Только 14 из 48 экспертов Bloomberg ожидают, что на заседании 31 июля Банк Японии повысит ставку овернайт с текущих 0,1%. При этом почти все респонденты не исключают риска такого шага. Недавнее укрепление иены позволяет Кадзуо Уэде и его команде чувствовать себя комфортно. Если стоимость заимствований остается на прежнем уровне, можно будет сказать, что нужно подстраховаться и дождаться большего количества данных. Если ставку все-таки повысят, можно сослаться на быстрый рост зарплат. 

Прогнозы по изменению ставки овернайт Банка Японии 

В теории, оставь BoJ все как есть, это может ослабить иену. Однако на практике потенциал ралли USD/JPY, вероятнее всего, окажется ограниченным. Финансовые рынки все равно будут ожидать ужесточения денежно-кредитной политики в Японии и ее ослабления в Штатах до конца 2024. Связанное с этим расхождением сокращение дифференциала доходности облигаций США и Страны восходящего солнца подставит плечо иене. 

Сюрпризом может стать не только повышение ставки овернайт, но и резкое уменьшение масштабов программы количественного смягчения на 6 трлн иен. Рынки ожидают уменьшения цифры до 5 трлн с последующим ее сокращением до 3 трлн иен в течение двух лет. Более быстрый отказ Банка Японии от QE станет сигналом для роста доходности японских облигаций и продаж USD/JPY. 

Чернила не успеют засохнуть после встречи Кадзуо Уэды и его коллег по Совету управляющих, как за дело возьмутся Джером Пауэлл и его команда. Деривативы не прогнозируют снижения ставки по федеральным фондам в июле, однако инвесторы ждут сигнала о старте цикла монетарной экспансии в сентябре. Это оказывает давление на американский доллар. 

Таким образом, USD/JPY ждет горячий денек. Разочарование рынка по поводу масштабов нормализации денежно-кредитной политики уведет пару вверх, однако «голубиная» риторика ФРС вернет «быков» с небес на землю. Напротив, неожиданное повышение ставки овернайт и серьезное сокращение QE укрепит иену, а отсутствие сигналов от Федрезерва заставит инвесторов вернуться к доллару США. Сценариев множество, и трейдеры должны быть во всеоружии. 

Технически на дневном графике USD/JPY после выполнения целевых ориентиров по ранее сформированным шортам на 153,6 и 152,2 имеет место откат к нисходящему тренду. Отбой от сопротивлений в виде скользящих средних и пивот-уровней вблизи 155,7 и 156,5 либо падение ниже справедливой стоимости на 153,8 станут основаниями для продаж. 

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) и министерство юстиции США предъявили обвинения известному инвестору-шортисту Эндрю Лефту и его фирме Citron Capital за участие в многолетней мошеннической схеме на сумму $20 млн. SEC утверждает, что Лефт и Citron публиковали вводящие в заблуждение заявления для манипуляции ценами акций, в том числе Nvidia и Tesla, а так же Freedom Holding Corp. (FRHC). По этому обвинению Лефту грозит до 25 лет тюрьмы.