ЦБ держит инвесторов на коротком поводке
Целью войны является мир.
– Аристотель
Ключевая ставка ЦБ сохранена неизменной на уровне 16%
«… Если устойчивое инфляционное давление не начнет снижаться, реализуются проинфляционые риски, мы допускаем возможность существенного повышения ключевой ставки в июле. Денежно-кредитные условия будут оставаться жесткими столько времени, сколько потребуется для снижения инфляции к цели.»
см. Интервью Эльвиры Набиуллиной >>
В итоге позитив по факту сохранения процентной ставки был полностью нивелирован ожиданиями повышения её на ближайшем заседании ЦБ РФ.
Видится, что ставка была бы повышена уже сейчас, но регулятор не решился нарушить эйфорию участников Санкт-Петербургского экономического форума.
ЕЦБ пошел противоположным путем
Днем ранее в четверг Европейский центральный банк (ЕЦБ) снизил все три ключевые процентные ставки на 25 базисных пунктов: базовая ставка по кредитам теперь составляет 4,25%, ставка по депозитам — 3,75%, по маржинальным кредитам — 4,5%. Смягчение денежно-кредитной политики (ДКП) глава регулятора Кристин Лагард объяснила надежностью и устойчивостью инфляционных прогнозов. По ее оценкам, инфляция в еврозоне будет колебаться вблизи нынешнего уровня до конца 2024 года. Впрочем, достижение целевого показателя в 2%, как следует из обновленного макропрогноза, откладывается до 2026 года. КоммерсантЪ …
Геополитический градус ещё выше
Неделю назад казалось, что геополитическое обострение достигло локального предела, но нет … За неделю противостояние в украинском конфликте получило еще одни виток обострения. Риторика США и глав европейских стран становится все более воинственной.
Европа стала заложником своей политики, и превращается плохого игрока в покер, который при «слабой руке» сделал крупную ставку в надежде напугать противника, не напугал, и теперь вынужден все что есть поставить на один кон, в надежде что его противник скажет «пас».
Роль США ясна. Эта страна пытается вылезти из экономического кризиса, в который катится с ускорением. Первая и Вторая мировые войны стали для США возможностью не просто выбраться из глубокой экономической депрессии, но и источником большого обогащения. Почему бы в третий раз не пойти по проторенной дорожке, если до этого дважды «дело выгорело». Сейчас США пытается столкнуть лбами Европу и Россию, спровоцировать на Европейском континенте Третью Мировую войну. Геополитическая ситуация развивается именно по этому сценарию, к сожалению.
Напомню, что обострение Украинского конфликта произошло после прихода в США к власти партии Демократов осенью 2020 года. Если они останутся во власти после выборов в США в ноябре 2024 года, Третья мировая война станет реальностью. До этого момента разжигать мировую войну пока еще нет резона. Так как проиграй они выборы, вся прибыль от войны достанется их заклятым политическим конкурентам Республиканцам.
Вспомним историю.
См. последний абзац и весь пост от 19 Мая 2020 г. Plan.ru >>
Ожидания и прогнозы *
В целом, со среднесрочным горизонтом лучше рынка видятся бумаги компаний, работающих на ВПК; тех, бизнес которых сфокусирован на локальном рынке; компаний из неэластичных секторов экономики.
Рекомендации к покупкам со среднесрочным горизонтом:
АФК Система, VK, Сургутнефтегаз, МТС, Акрон, Фосагро, МосБиржа, Магнит, X5, Лента, Озон, ММК, НЛМК, Северсталь, Ростелеком, ТМК, ВСМПО Ависма, ОАК, Транснефть, ТМК.
Рекомендации к закрытию позиций:
Яндекс, Газпром, ВТБ, ГМК Норильский никель, Полиметалл, Мечел.
* Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Теханализ
Равновероятны два сценария на неделю с 10 до 14 июня:
– консолидация индексов на текущем уровне;
– вторая волна коррекции к уровню 3000 пунктов по индексу IMOX (-7%).
Не забываем, что торги на текущей неделе будут прерваны государственным праздником: 12 июня – День России. В среду тоги на Московской бирже не проводятся. Перед серией выходных покупки профучастников маловероятны. Да и сами трейдеры часто в такие недели берут отпуск. В итоге и роста не жди, и ликвидность на локальном рынке ожидается минимальная.